证券代码：600885 证券简称：宏发股份
债券代码：110082 债券简称：宏发转债
东方证券股份有限公司
对于宏发科技股份有限公司
公成立行可转念公司债券
第一次临时受托处置事务论说
（2025 年度）
债券受托处置东说念主
二〇二五年十一月
紧要声明
本论说依据《公司债券刊行与走动处置目的》（以下简称“《处置目的》”）
《宏发科技股份有限公司可转念公司债券受托处置公约》（以下简称“《受托管
理公约》”）《宏发科技股份有限公司公成立行可转念公司债券召募阐明书》（以
下简称“《召募阐明书》”）等联系公开信息知道文献、第三方中介机构出具的专
业主张等，由债券受托处置东说念主东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”）
编制。东方证券对本论说中所包含的从上述文献中引述内容和信息未进行沉寂验
证，也不就该等引述内容和信息的真确性、准确性和完好意思性作念出任何保证或承担
任何拖累。
本论说不组成对投资者进行或不进行某项举止的保举主张，投资者应答联系
事宜作念出沉寂判断，而不应将本论说中的任何内容据以看成东方证券所作的承诺
或声明。在职何情况下，投资者依据本论说所进行的任何看成或不看成，东方证
券不承担任何拖累。
东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”）看成宏发科技股份有限公
司（以下简称“上市公司”、“刊行东说念主”、“宏发股份”或“公司”）2021 年公成立
行可转念公司债券（债券简称：“宏发转债”，债券代码：110082，以下简称“本
次债券”）的保荐机构、主承销商及受托处置东说念主，抓续密切暖和对债券抓有东说念主权
益有首要影响的事项。凭据《公司债券刊行与走动处置目的》《公司债券受托管
理东说念主执业举止准则》等联系法则、本次债券的《受托处置公约》的商定以及上市
公司知道的《对于提前赎回“宏发转债”的公告》（公告编号：临 2025-050），现
就本次债券首要事项论说如下：
一、债券刊行情况
公司凭据中国证券监督处置委员会印发的《对于核准宏发科技股份有限公司
公成立行可转念公司债券的批复》（证监许可【2021】3145 号），于 2021 年 10
月 28 日公成立行了 2,000 万张可转念公司债券，刊行价钱为每张 100 元，召募
资金总和为 200,000 万元。本次刊行用度总和（含税）为东说念主民币 32,583,350.60 元，
刊行用度总和（不含税）为东说念主民币 30,739,009.99 元，扣除不含税刊行用度后实
际召募资金净额为 1,969,260,990.01 元。上述召募资金于 2021 年 11 月 3 日划入
公司召募资金专项账户，经大华司帐师事务所（寥落无为合资）考证，并由其出
具“大华验字【2021】000733 号”考证论说。
经上交所自律监管决定书【2021】446 号文快乐，上市公司 200,000 万元可
转念公司债券于 2021 年 11 月 23 日起在上交所挂牌走动，债券简称“宏发转债”，
债券代码“110082”。
二、宏发转债的主要条件
（一）刊行主体
宏发科技股份有限公司
（二）债券称呼
（三）刊行鸿沟
本次拟刊行可转债召募资金总和为东说念主民币 200,000 万元，每张面值为东说念主民币
（四）票面金额和刊行价钱
本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币 100 元，按面值刊行。
（五）债券期限
本次刊行的可转债的期限为自觉行之日起不逾越 6 年，即自 2021 年 10 月 28
日（T 日）至 2027 年 10 月 27 日（如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下
一个往明天；顺延本领付息款项不另付息）。
（六）债券利率
本次刊行的可转债的票面利率为第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、
第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%。
（七）还本付息的期限和样子
本次刊行的可转债继承每年付息一次的付息样子，到期反璧本金和终末一年
利息。
年利息指可转债抓有东说念主按抓有的可转债票面总金额，自可转债刊行首日
（2021 年 10 月 28 日，T 日）起每满一年可享受确当期利息。年利息的打算公
式为：
I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次刊行的可转债抓有东说念主在计息年度（以下简称“往日”或“每年”）
付息债权登记日抓有的可转债票面总金额；
i：指可转债往日票面利率。
（1）本次刊行的可转债继承每年付息一次的付息样子，计息肇始日为可转
债刊行首日（2021 年 10 月 28 日，T 日）。
（2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可转债刊行首日起每满一年确当
日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个责任日，顺延本领不另付息。
每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一往明天，
公司将在每年付息日之后的五个往明天内支付往日利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）请求转念成公司 A 股股票的可转债，公司不再向其抓
有东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可转债抓有东说念主所得回利息收入的应付税项由抓有东说念主承担。
（八）转股期限
本次可转债转股期自可转债刊行齐全之日（2021 年 11 月 3 日，T+4 日）起
满六个月后的第一个往明天起至可转债到期日（2027 年 10 月 27 日）止，即 2022
年 5 月 5 日至 2027 年 10 月 27 日（如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下
一个往明天；顺延本领不另付息）。
本次刊行的可转念公司债券转股股份一起开首于新增 A 股股份。
（九）转股价钱的详情过甚颐养
本次可转债的驱动转股价钱为 72.28 元/股，不低于召募阐明书公告日前二十
个往明天公司股票走动均价（若在该二十个往明天内发生过因除权、除息引起股
价颐养的情形，则对颐养前往明天的走动价钱按历程相应除权、除息颐养后的价
格打算）和前一个往明天公司股票走动均价。
前二十个往明天公司股票走动均价=前二十个往明天公司股票走动总和/该二
十个往明天公司股票走动总量。
前一往明天公司股票走动均价=前一往明天公司股票走动总和/该日公司股票
走动总量。
在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次刊行的可转债转股而加多的股本）、配股以及派送现款股利等情况，则转
股价钱进行相应颐养（保留少许点后两位，终末一位四舍五入）。具体的转股价
气派整公式如下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现款股利：P1=P0－D；
上述三项同期进行：P1＝（P0－D＋A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为颐养前转股价钱，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新
股或配股率，A 为增发新股价钱或配股价钱，D 为每股派送现款股利金额，P1
为颐养后转股价钱。
当公司出现上述股份和/或鼓动权益变化情况时，将循序进行转股价钱颐养，
并在中国证监会指定的上市公司信息知道媒体上刊登公告，并于公告中载明转股
价钱颐养日、颐养目的及暂停转股本领（如需）；当转股价钱颐养日为本次刊行
的可转债抓有东说念主转股请求日或之后、转念股份登记日之前，则该抓有东说念主的转股申
请按公司颐养后的转股价钱执行。
当公司可能发生股份回购、归并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或鼓动权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债抓有东说念主的债权力益或
转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照平允、公正、公允的原则以及充分保护
本次刊行的可转债抓有东说念主权益的原则颐养转股价钱。推敲转股价钱颐养内容及操
作目的将依据那时国度推敲法律律例及证券监管部门的联系法则来制订。
（十）转股价钱向下修正条件
在本次刊行的可转债存续本领，当公司股票在职意集合三十个往明天中至少
十五个往明天的收盘价钱低于当期转股价钱的 90%时，公司董事会有权残酷转股
价钱向下修正有筹备并提交公司鼓动大会表决。
上述有筹备须经出席会议的鼓动所抓表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，抓有本次刊行的可转债的鼓动应当消失。修正后的转股价钱
应不低于该次鼓动大会召开日前二十个往明天公司股票走动均价和前一个走动
日均价之间的较高者。同期，修正后的转股价钱不得低于最近一期经审计的每股
净钞票值和股票面值。
若在前述三十个往明天内发生过转股价钱颐养的情形，则在转股价钱颐养日
前的往明天按颐养前的转股价钱和收盘价打算，在转股价钱颐养日及之后的走动
日按颐养后的转股价钱和收盘价打算。
如公司决定向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露报刊及互联网网站上刊登联系公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期
间（如需）等推敲信息。从股权登记日后的第一个往明天（即转股价钱修正日），
脱手规复转股请求并执行修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股请求日或
之后、转念股份登记日之前，该类转股请求应按修正后的转股价钱执行。
（十一）转股股数详情样子
本次刊行的可转债抓有东说念主在转股期内请求转股时，转股数目=可转债抓有东说念主
请求转股的可转债票面总金额/请求转股当日灵验的转股价钱，并以去尾法取一
股的整数倍。
可转债抓有东说念主请求转念成的股份须为整数股。转股时不及转念为一股股票的
可转债余额，公司将按照上交所等部门的推敲法则，在可转债抓有东说念主转股当日后
的五个往明天内以现款兑付该可转债余额及该余额所对应确当期应计利息，按照
四舍五入原则精准到 0.01 元。
（十二）赎回条件
在本次刊行的可转债期满后五个往明天内，公司将以本次刊行的可转债的票
面面值 112%（含终末一期利息）的价钱向可转债抓有东说念主赎回一起未转股的本次
可转债。
在本次刊行的可转债转股期内，当下述两种情形的自便一种出当前，公司董
事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回一起或部分未转股的可
转债：
（1）在本次刊行的可转债转股期内，若是公司 A 股股票集合三十个往明天
中至少有十五个往明天的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；
（2）当本次刊行的可转债未转股余额不及 3,000 万元时。
当期应计利息的打算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可转债抓有东说念主抓有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指可转债往日票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实质日期天
数（算头不算尾）。
本次可转债的赎回期与转股期一样，即刊行齐全之日满六个月后的第一个交
易日起至本次可转债到期日止。
若在前述三十个往明天内发生过转股价钱颐养的情形，则在颐养前的往明天
按颐养前的转股价钱和收盘价钱打算，颐养后的往明天按颐养后的转股价钱和收
盘价钱打算。
（十三）回售条件
（1）有条件回售条件
在本次刊行的可转债终末两个计息年度，若是公司股票在职何集合三十个交
易日的收盘价低于当期转股价的 70%时，可转债抓有东说念主有权将其抓有的可转债全
部或部分按面值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。
若在上述往明天内发生过转股价钱因发生送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次刊行的可转债转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等情况而
颐养的情形，则在颐养前的往明天按颐养前的转股价钱和收盘价钱打算，在颐养
后的往明天按颐养后的转股价钱和收盘价钱打算。若是出现转股价钱向下修正的
情况，则上述“集合三十个往明天”须从转股价钱颐养之后的第一个往明天起重
新打算。
本次刊行的可转债终末两个计息年度，可转债抓有东说念主可在每年回售条件初次
舒服后按上述商定条件利用回售权一次。若在初次舒服回售条件而可转债抓有东说念主
未在公司届时公告的回售报告期内报告并实施回售的，该计息年度不行从头使回
售权，可转债抓有东说念主不行屡次利用部分回售权。
（2）附加回售条件
若公司本次刊行的可转债召募资金投资相貌标实施情况与公司在召募阐明
书中的承诺情况比较出现首要变化，凭据中国证监会的联系法则被视作改造召募
资金用途或被中国证监会认定为改造召募资金用途的，可转债抓有东说念主享有一次回
售的权力。可转债抓有东说念主有权将其抓有的可转债一起或部分按债券面值加上圈套期
应计利息价钱回售给公司。抓有东说念主在附加回售条件舒服后，不错在公司公告后的
附加回售报告期内进行回售，该次附加回售报告期内伪善施回售的，不行从头使
附加回售权。
（十四）转股年度推敲股利的包摄
因本次刊行的可转债转股而加多的公司 A 股股票享有与原 A 股股票同等的
权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的通盘鼓动（含因可转债转股造成
的鼓动）均享有当期股利，享有同等权益。
（十五）受托处置东说念主
刊行东说念主遴聘东方证券股份有限公司为本次公成立行可转债的受托处置东说念主，双
方就受托处置联系事宜坚硬受托处置公约。
（十六）债券抓有东说念主及债券抓有东说念主会议推敲条件
（1）债券抓有东说念主的权力
①依照法律、行政律例等联系法则及债券抓有东说念主会议法律证明参与或奉求代理东说念主
参与债券抓有东说念主会议并利用表决权；
②凭据召募阐明书商定的条件将所抓有的本次可转债转为公司股票；
③凭据召募阐明书商定的条件利用回售权；
④依照法律、行政律例及公司端正的法则转让、赠与或质押其所抓有的可转
债；
⑤依照法律、公司端正的法则得回推敲信息；
⑥凭据召募阐明书商定的期限和样子要求公司偿付本次可转债本息；
⑦法律、行政律例及公司端正所赋予的其看成公司债权东说念主的其他权力。
（2）债券抓有东说念主的义务
①盲从公司刊行可转债条件的联系法则；
②依其所认购的可转债数额交纳认购资金；
③盲从债券抓有东说念主会议造成的灵验决议；
④除法律、律例法则、《公司端正》及召募阐明书商定之外，不得要求公司
提前偿付本次可转债的本金和利息；
⑤法律、行政律例及公司端正法则应当由可转债债券抓有东说念主承担的其他义务。
（1）拟变更召募阐明书的商定；
（2）拟修改《债券抓有东说念主会议法律证明》；
（3）拟变更债券受托处置东说念主或受托处置公约的主要内容；
（4）公司不行按期支付本息；
（5）公司减资（因职工抓股打算、股权激发或调节公司价值及鼓动权益所
必须回购股份导致的减资以外）、归并等可能导致偿债能力发生首要不利变化，
需要决定随机授权遴荐相应设施；
（6）公司分立、被托管、结果、请求歇业随机照章投入歇业才能；
（7）保证东说念主（如有）、担保物（如有）随机其他偿债保险设施（如有）发生
首要变化；
（8）公司、单独或总共抓有本次债券总和百分之十以上的债券抓有东说念主书面
提议召开；
（9）公司处置层不行泛泛履行职责，导致公司债务退回能力面对严重不确
定性；
（10）公司残酷债务重组有筹备的；
（11）公司拟变更召募资金用途；
（12）发生其他对债券抓有东说念主权益有首要影响的事项；
（13）凭据法律、行政律例、中国证监会、上海证券走动所及《债券抓有东说念主
会议法律证明》的法则，应当由债券抓有东说念主会议审议并决定的其他事项。
债券受托处置东说念主、公司董事会、单独或总共抓有本次可转债未偿还债券面值
总和 10%以上的债券抓有东说念主或联系法律律例、中国证监会法则的其他机构或东说念主士
不错书面提议召开债券抓有东说念主会议。
三、转股价钱的颐养情况
本次刊行的可转债脱手转股的日期为 2022 年 5 月 5 日，驱动转股价钱为
年 6 月 30 日起，转股价钱颐养为 51.32 元/股，详见《对于权益分配颐养可转债
转股价钱公告》（公告编号：临 2022-041）。
股价钱颐养为 50.96 元/股，详见《对于权益分配颐养可转债转股价钱公告》（公
告编号：临 2023-031）。
股价钱颐养为 50.52 元/股，详见《对于“宏发转债”颐养转股价钱暨转股停复牌
的公告》（公告编号：临 2024-032）。
易日中已有 15 个往明天的收盘价钱低于当期转股价钱的 90%的情形，触发“宏
发转债”的转股价钱修正条件。上市公司于 2024 年 11 月 1 日召开了第十一届董
事会第四次会议，审议通过了《对于详情向下修正“宏发转债”转股价钱的议
案》，快乐将“宏发转债”的转股价钱由 50.52 元/股向下修正为 32.32 元/股。具
体内容详见上市公司于 2024 年 11 月 2 日在上海证券走动所网站(www.sse.com.cn)
知道的《宏发股份：对于“宏发转债”颐养转股价钱暨转股停复牌的公告》（公
告编号：临 2024-064）。
年 6 月 19 日起，转股价钱颐养为 22.72 元/股，详见《对于实施 2024 年度权益分
派颐养“宏发转债”转股价钱的公告》（公告编号：临 2025-029）。
猖狂当今，“宏发转债”转股价钱为东说念主民币 22.72 元/股。
四、债券评级情况
凭据上海新世纪资信评估投资作事有限公司于 2025 年 5 月 23 日出具《宏发
科技股份有限公司公成立行可转念公司债券依期追踪评级论说》【新世纪追踪
（2025）100022】，上市公司的主体信用评级保管“AA 级”，评级瞻望保管“稳
定”，宏发转债的信用等第保管“AA 级”。
五、本次债券首要事项具体情况
东方证券看成宏发转债的保荐机构、主承销商和受托处置东说念主，现将本次刊行
东说念主《对于提前赎回“宏发转债”的公告》（公告编号：临 2025-050）的具体情况
论说如下：
（一）可转债赎回条件
凭据《召募阐明书》）商定的有条件赎回条件：
在本次刊行的可转债转股期内，当下述两种情形的自便一种出当前，上市公
司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回一起或部分未转股
的可转债：
①在本次刊行的可转债转股期内，若是公司 A 股股票集合三十个往明天中
至少有十五个往明天的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；
②当本次刊行的可转债未转股余额不及 3,000 万元时。
当期应计利息的打算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可转债抓有东说念主抓有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指可转债往日票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实质日期天
数（算头不算尾）。
本次可转债的赎回期与转股期一样，即刊行齐全之日满六个月后的第一个交
易日起至本次可转债到期日止。
若在前述三十个往明天内发生过转股价钱颐养的情形，则在颐养前的往明天
按颐养前的转股价钱和收盘价钱打算，颐养后的往明天按颐养后的转股价钱和收
盘价钱打算。
（二）赎回条件触发情况
上市公司股票自 2025 年 10 月 31 日起至 2025 年 11 月 20 日，已有 15 个交
易日的收盘价不低于“宏发转债”当期转股价钱（即 22.72 元/股）的 130%（即
赎回条件。
（三）上市公司提前赎回“宏发转债”的决定
了《对于提前赎回“宏发转债”的议案》。勾搭当前商场情况及公司本人发展规
划，上市公司董事会决定利用“宏发转债”的提前赎回权力，按照债券面值加当
期应计利息的价钱对赎回登记日登记在册的“宏发转债”一起赎回。同期，为确
保本次“宏发转债”提前赎回事项的顺利进行，董事会授权公司处置层及联系部
门厚爱办理本次“宏发转债”提前赎回的一起联系事宜。上述授权自董事会审议
通过之日起至本次赎回联系责任完成之日止。
（四）联系主体减抓“宏发转债”的情况
经核实，上市公司控股鼓动、实质适度东说念主、抓股 5%以上的鼓动、董事、高
级处置东说念主员在“宏发转债”舒服本次赎回条件的前 6 个月内，不存在走动“宏发
转债”的情形。
六、上述事项对刊行东说念主影响分析
公司上述联系事项稳健联系法律律例的要求或债券《召募阐明书》的商定，
未对公司的日成例划及偿债能力产生不利影响。东方证券看成本次债券的受托管
理东说念主，为充分保险债券投资东说念主的利益，履行债券受托处置东说念主职责，在获悉联系事
项后，实时与刊行东说念主进行了一样，凭据《公司债券受托处置东说念主执业举止准则》的
推敲法则出具本临时受托处置事务论说。东方证券后续将密切暖和本次债券提前
赎回的联系事项，严格履行债券受托处置东说念主的职责。
（以下无正文）
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